投资建议来源 公司信息更新阐明：2024前三季度功绩快速增长，抓续扩产隐形眼镜步地
发布日期：2024-11-19 06:03 点击次数：123
（以下实践从开源证券《公司信息更新阐明：2024前三季度功绩快速增长，抓续扩产隐形眼镜步地》研报附件原文撮要）爱博医疗(688050)2024年前三季度功绩快速增长，抓续扩产隐形眼镜步地2024年前三季度公司完满营收10.75亿元（同比+60.94%，下文皆是同比口径），归母净利润3.18亿元（+26.04%），扣非归母净利润3.04亿元（+27.41%），毛利率67.61%（-13.9pct），净利率28.28%（-8.19pct）。公司隐形眼镜处于快速增长阶段，咱们看好公司的遥远发展，保管公司的盈利预测，预测公司2024-2026年归母净利润为4.03/5.24/6.67亿元，现时股价对应PE为43.8/33.7/26.5倍，保管“买入”评级。定增募资3亿元，新建2.52亿片隐形眼镜及5亿套公母模产能公司拟以肤浅才调向特定对象刊行股票的召募资金总数不擢升3亿元，主要用于隐形眼镜及注塑模具加工产线斥地步地，主要分娩包括现在国内主要依赖入口的硅水凝胶隐形眼镜和隐形眼镜公母模家具，隐形眼镜公母模为分娩隐形眼镜用支持材料。步地斥地周期为3年，包括年产25200万片隐形眼镜和50000万套公母模的产能，奉行主体为公司控股子公司天眼医药。研发干涉大，销售用度率抓续下跌2024年前三季度公司研发干涉1.09亿元（+24.79%），研发干涉占营收比重为10.09%（-2.93pct）。2024前三季度公司销售用度率、处分用度率、研发用度率、财务用度率分离为14.03%、11.23%、7.22%、1.11%，同比-4.97pct、-0.06pct、-2.46pct、+0.96pct，2024Q3公司销售用度率、处分用度率、研发用度率、财务用度率分离为11.25%、11.18%、7.82%、1.24%，同比-8.54pct、-0.13pct、-1.01pct、+0.99pct。风险教导：国内战略变动、角塑行业竞争容颜恶化、隐形眼镜业务不足预期等。
